BrightScope Advisor Pages启动

上周二，我们宣布推出BrightScope Advisor PagesTM．BrightScope Advisor Pages提供了超过43万名顾问和4万家咨询公司的详细数据TM是第一个全面的，免费的，容易搜索的金融顾问数据库。在发射后的第一周，记者从《今日美国》，道琼斯，彭博,美联社,华尔街日报》，CNN的钱，路透，Street.com，TechCrunch和雅虎金融都覆盖了导师页面。这一报道吸引了大量消费者的兴趣，而Advisor Pages上上周的访问量表明，消费者对这一信息非常渴望。

Advisor Pages搜索界面

简单顾问页面搜索界面

为什么顾问页面很重要

在过去的几年里，有大量的文章建议消费者如何找到一个合格的理财顾问。尽管关于这个话题的文章很多，但大多数消费者仍然没有准备好去研究并找到一个合格的理财顾问。虽然市场上有一些咨询顾问的数据库，但没有一个是全面的，很多都是向消费者收费的，也没有一个拥有执行彻底尽职调查所需要的那种详细的信息披露。政府数据库–主要来自美国证券交易委员会(SEC)、美国金融业监管局(FINRA)和国家保险和证券监管机构—很难访问，don’t有强大的搜索能力，充满法律术语，并没有被谷歌索引。这些不足使得政府披露几乎毫无意义。这是一个大问题。在金融危机时期，在我们面对投资领域的众多欺诈行为后，让消费者获得他们需要的数据来做出明智的金融决策是至关重要的。对很多人来说，这意味着要做一个重大决定–选择一名理财顾问。”在BrightScope，我们相信帮助消费者找到正确的顾问和帮助顾问明智地发展他们的业务的最好方法是创建一个简单的，全面的，搜索友好的金融顾问数据库。BrightScope Advisor页面的启动TM是这个过程的第一步。

政府在信息公开中的角色

幸运的是，我们并不是唯一致力于改善顾问信息披露的机构。就在去年，国会通过了一项全面的金融改革法案，其中包括要求政府披露更多、更好的金融顾问信息。首先，多德-弗兰克改革法案要求委托一项研究来决定如何改善金融顾问的信息披露。那份研究报告是必读的，可以找到在这里．不幸的是，尽管意图是好的，但结果在很多物质方面都不尽如人意。这就好像作者们没有意识到过去几年在公开政府数据方面所取得的巨大进步。最重要的问题是，该研究继续建议加强政府在网上公布信息披露数据方面的作用。我们认为私有市场方法在罗宾逊，于，泽勒等人的开创性论文中得到了最好的表达，他们的论文是关于政府角色的变化，政府数据和看不见的手：

为了让公共数据从私有使用互联网的创新和活力中受益，联邦政府必须重新设想其作为信息提供者的角色。与其像目前那样努力设计满足每个终端用户需求的网站，它还不如专注于创建一个简单、可靠、可公开访问的基础设施，以“exposes”作为基础数据。无论是非营利组织还是商业机构，私人行为者更适合向公民传递政府信息，他们可以不断创造和重塑个人用来寻找和利用公共数据的工具。

许多政府机构——包括美国卫生和公众服务部、美国环境保护署和西雅图/旧金山等城市——已经成功地采用了这种方法，从而极大地扩大了其数据的实用性。与建立复杂的信息披露网站相比，政府机构在这方面的长期成本要低得多。不幸的是，美国证券交易委员会对顾问信息披露的研究结果正好相反。该研究的作者建议对现有的信息披露网站做一些微小的改进，但没有让私人参与者更容易获取数据。

我们坚信，政府资金(SEC)和SRO资金(FINRA)的最佳使用不是一个漫长而复杂的研究、审查、采购或规则制定过程，这些过程需要数年时间才能产生改进，而这些改进一旦启动，就已经过时了。通过要求正确的信息披露类型，然后公开这些数据，政府/SRO’s可以节省一大笔钱，并让市场做更多的自我监管。

压力之下

作为以前的财务顾问，我们知道我们会收到来自数据库中公司和顾问的强烈反对。行业留言板上很快出现了大多数匿名评论——有正面的也有负面的——关于Advisor Pages数据的质量，特别是BrightScope作为一家盈利企业在信息披露过程中的角色。我们已经给了它几天的时间来酝酿，现在希望能解决我们收到的一些批评:

  1. 数据质量到目前为止，最大的批评是关于数据质量。我们尊敬的记者——来自《投资新闻》的杰西卡·托克尔(Jessica Toonkel)写了一篇文章”顾问们对BrightScope持悲观看法其中几位顾问表示，他们担心BrightScope顾问页面上显示的部分数据不正确。以下是一些亮点:
    1. 整体数据的准确性:当杰西卡伸手和共享一些顾问的担忧我们能够表明,在绝大多数情况下,数据完整性问题实际上是顾问的情况下是不熟悉自己的公共文件或犯了一个错误。虽然我们不能保证所有情况下数据的准确性，但《投资新闻》提供的任何顾问数据都没有披露BrightScope去年年底获得的政府文件中的数据不准确。如果顾问确实发现我们的网站和我们使用的文件之间有实质性的差异，我们鼓励他们联系我们，以便我们能够迅速解决这个问题。
    2. 管理资产(AUM)在同一篇文章中，Investment NewsÂ进行了一项调查，询问该顾问管理的资产是否正确。84%的顾问回应称，他们的资产管理数据不准确。然而，在投资新闻中提到的所有案例中，BrightScope显示的AUM数字与2010年年底美国证券交易委员会提交的ADV文件中显示的完全相同。那为什么顾问们不高兴呢?事实证明，大多数顾问要么不同意美国证券交易委员会计算资产净值的方法(美国证券交易委员会将资产净值净值排除在资产净值净值之外，因此低估了顾问管理的实际总资产)，要么在美国金融业监管局(FINRA)双重注册，后者目前不要求披露资产净值净值净值。BrightScope还使用公司层面的资产管理数据，而不是单个顾问的资产管理数据，一些顾问认为这可能导致不准确。我们理解这些关切，对此非常敏感。我们知道，虽然他们的愤怒是针对我们的，但问题实际上在于我们获取数据的现行SEC/FINRA披露制度。为了解决这个问题，我们正在与超过75家咨询公司合作，他们要么是我们的客户，要么是我们的beta测试者，共同开发一个更全面的资产管理模型计算方法，最终将允许顾问免费更新他们的资产管理模型数据。这是私人市场所能支持的快速行动和反应，而政府却无法匹敌。 Stay tuned for an announcement in the next few weeks when this new system has been launched.
  2. 数据及时性由于SEC/FINRA不提供机器可读格式的数据库，获取数据的过程既昂贵又耗时。事实上，SEC/FINRA积极寻求阻止公众使用他们的数据。虽然证交会声称“不一定反对注册信息的广泛传播”，但它目前采用昂贵的私人市场解决方案作为应对措施，以防止获取这些公开披露的数据。(值得注意的是，对披露数据的收集、披露和“辩护”是用纳税人的钱支付的。)为了克服这些障碍，我们经常要经过各州，这给获取新文件增加了一层额外的官僚程序。也就是说，我们正在研究快速获取新顾问和公司文件的方法，并希望我们能进一步减少提交和更新顾问页面之间的短时间间隔。如果SEC要遵守最近的规定总统备忘录在监管透明度方面，它可能会寻求在未来更容易获得顾问数据。目前，我们鼓励所有寻求更新其顾问页面的顾问，在向SEC/FINRA提交新文件的同时提交新文件，以便加快我们这边的处理。我们当然会免费这么做。
  3. BrightScope的商业模式我们收到的最有趣的反馈之一与我们的商业模式有关。一些顾问表示担心，为了更新他们顾问页面的某些部分(AUM、客户类型、照片、描述、名称、博客链接等)，他们需要成为一个订阅者。一位顾问表示，他感觉自己被BrightScope“劫持”了。同样，我们对这些关切十分敏感。如果顾问认为我们网站上的数据不准确，他们可以做的第一件事就是将其与当前的ADV文件进行比较。我们发现，在90%的情况下，不准确的数据实际上是顾问向美国证券交易委员会/美国金融业监管局提交的不准确的数据，这些不准确的数据仅仅反映在BrightScope网站上。如果advisor想要修复这个数据，他们可以简单地更新他们的文件，BrightScope将更新我们的数据库。Â我们也在努力让顾问觉得SEC规则太严格的某些数据——管理下的资产和客户类型——可以自由更新和更改。然而，如果顾问希望进行完全定制并添加目前通过SEC/FINRA无法获得的数据，我们将继续提供每月100美元的订阅服务。随着我们所看到的流量和我们正在计划的未来改进，我们希望顾问页面成为顾问可用的最有效的营销工具之一。

前进的道路

虽然我花了一篇很好的博文来回应批评，但我想指出的是，我们内部看到的正面评论远远多于负面评论。我们的工作是平衡两种反馈形式，以确保我们的产品将满足消费者和顾问的需求。就在今天上午，我们收到了一位导师主动提供的以下反馈:

“(K)尽管有抗议，继续推进Advisor Pages项目。普通投资者不可能通过互联网找到全面的数据，来找到一个像样的金融顾问，或者研究他们已经见过的金融顾问。美国证券交易委员会和美国金融业监管局的网站复杂得没有必要，而且对大多数投资者来说几乎不可能使用，对于ad的所有部分也是如此。这里会有一些成长的烦恼，但总的来说，我们到目前为止看到的大纲是朝着investors.”的正确方向迈出的一大步

这种来自顾问的反馈鼓励我们继续前进，同时也积极地寻求更新和改进，以解决那些顾问怀疑的问题。我想很多顾问会发现，如果他们主动联系我们并开始对话，我们会非常乐意与他们合作。我们将Advisor Pages的首次推出视为简化消费者财务决策的宏伟愿景的第一步。我们感谢你们在我们追求这一目标时给予的支持。

我们有许多改进和改进，我们将在未来几周推出，并很高兴与您分享它们。请通过电子邮件联系我们，有问题和反馈:advisorpages@brightscope.com。

谢谢,

BrightScope顾问页面团队